{"id":1240,"date":"2021-05-18T21:17:32","date_gmt":"2021-05-18T21:17:32","guid":{"rendered":"https:\/\/rgaa.com.br\/?p=1240"},"modified":"2021-05-18T21:21:10","modified_gmt":"2021-05-18T21:21:10","slug":"conheca-o-agio-e-entenda-como-aproveita-lo-apos-modificacoes-da-lei-12-973-14","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/rgaa.com.br\/us\/conheca-o-agio-e-entenda-como-aproveita-lo-apos-modificacoes-da-lei-12-973-14\/","title":{"rendered":"(Portugu\u00eas do Brasil) Conhe\u00e7a o \u00c1gio e entenda como aproveit\u00e1-lo ap\u00f3s modifica\u00e7\u00f5es da Lei 12.973\/14"},"content":{"rendered":"

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Em diversas opera\u00e7\u00f5es societ\u00e1rias em que participamos, n\u00e3o foi raro ver um time s\u00eanior de negocia\u00e7\u00e3o, onde claramente alguns participantes de \u00e1reas que n\u00e3o fossem financeiras, fiscal ou jur\u00eddica, n\u00e3o tivessem um pleno dom\u00ednio do conceito de \u00e1gio e seus reflexos. De forma que gostar\u00edamos de abrir este pequeno artigo com um exemplo muito simples que ilustra a quest\u00e3o.<\/p>\n

 <\/p>\n

Tomemos uma opera\u00e7\u00e3o de compra e venda de a\u00e7\u00f5es, onde uma empresa adquire a totalidade das a\u00e7\u00f5es do capital social de outra empresa pelo valor de R$ 100 milh\u00f5es. Nesta mesma opera\u00e7\u00e3o, o patrim\u00f4nio l\u00edquido da empresa adquirida \u00e9 de R$ 60 milh\u00f5es. Desta forma, o valor excedente de R$ 40 milh\u00f5es caracteriza o \u00e1gio da negocia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

 <\/p>\n

Ao conhecer o conceito de \u00e1gio, passa a ser importante conhecer o fato inverso. Ou seja, o des\u00e1gio. De forma geral, este seria o oposto do \u00e1gio. Pode ser definido juridicamente como a diferen\u00e7a entre o valor real e o valor nominal de um ativo em uma opera\u00e7\u00e3o financeira. No mesmo exemplo, se uma empresa adquire a totalidade das a\u00e7\u00f5es do capital social de outra empresa pelo valor de R$ 40 milh\u00f5es, e o valor do patrim\u00f4nio l\u00edquido desta empresa \u00e9 de R$ 100 milh\u00f5es, esta diferen\u00e7a de R$ 60 milh\u00f5es \u00e9 caracterizada como des\u00e1gio.<\/p>\n

 <\/p>\n

Por fim, para completarmos os conceitos importantes para compreender o tema, temos o goodwill<\/em>, podendo ser definido como a diferen\u00e7a entre o valor da empresa (valor avaliado) e o valor de mercado do neg\u00f3cio \u2013 ou seja, quanto empresas estariam dispostas a pagar.<\/p>\n

 <\/p>\n

Mas como estes conceitos podem se tornar um benef\u00edcio?<\/p>\n

Tendo em vista estas defini\u00e7\u00f5es, pode-se passar \u00e0 segunda etapa, a do aproveitamento do \u00e1gio.<\/p>\n

 <\/p>\n

O \u00e1gio pode ser utilizado na dedu\u00e7\u00e3o do imposto de renda de pessoa jur\u00eddica at\u00e9 cinco anos ap\u00f3s seu recolhimento. O des\u00e1gio, por sua vez, tamb\u00e9m deve estar presente na declara\u00e7\u00e3o, com a baixa do valor pago a menos e sua coloca\u00e7\u00e3o na despesa de sua empresa. Com a Lei 12.973\/14<\/a>,<\/u> o procedimento tribut\u00e1rio ficou expresso de forma mais clara do que na Medida Provis\u00f3ria 627\/2013, que tratava o tema de forma vaga. Observa-se que h\u00e1 um reflexo significativo no planejamento fiscal decorrente da aquisi\u00e7\u00e3o de investimento relevante em sociedade controlada ou coligada.<\/p>\n

 <\/p>\n

Com a nova Lei, a quest\u00e3o das subcontas nas quais o investimento era dividido em duas, passou a ser:<\/p>\n

    \n
  1. o valor da cota ou a\u00e7\u00e3o com refer\u00eancia ao patrim\u00f4nio l\u00edquido da investida;<\/li>\n
  2. a mais ou menos-valia, correspondente \u00e0 diferen\u00e7a entre o valor proporcional do patrim\u00f4nio l\u00edquido e o valor justo dos ativos l\u00edquidos da investida, na propor\u00e7\u00e3o da porcentagem da participa\u00e7\u00e3o adquirida;<\/li>\n
  3. o \u00e1gio por rentabilidade futura (goodwill<\/em>), correspondente \u00e0 diferen\u00e7a a maior entre o custo de aquisi\u00e7\u00e3o do investimento e o somat\u00f3rio de \u201ca\u201d e \u201cb\u201d.<\/li>\n<\/ol>\n

     <\/p>\n

    Al\u00e9m disso, o controle tamb\u00e9m ficou mais rigoroso nas declara\u00e7\u00f5es, uma vez que s\u00e3o exigidos documentos comprovando os valores pagos a mais ou a menos, incluindo valores dos ativos (tang\u00edveis e intang\u00edveis) da investida no goodwill<\/em>, que devem ser obtidos mediante laudo de um perito independente.<\/p>\n

     <\/p>\n

    Por fim, a nova Lei incluiu 3 formas de deduzir o \u00e1gio nas opera\u00e7\u00f5es societ\u00e1rias, sendo elas:<\/p>\n

     <\/p>\n

      \n
    1. \u00c1gio fundado no valor de mercado nos bens das investidas.<\/li>\n
    2. \u00c1gio fundado em intang\u00edveis ou outras raz\u00f5es econ\u00f4micas.<\/li>\n
    3. \u00c1gio fundado em rentabilidade futura (goodwill<\/em>).<\/li>\n<\/ol>\n

       <\/p>\n

      Agora h\u00e1 tamb\u00e9m a possibilidade de dedu\u00e7\u00e3o do \u00e1gio para fins de apura\u00e7\u00e3o da CSLL.<\/p>\n

      Todos estes elementos devem ser considerados na negocia\u00e7\u00e3o, e podem fazer a diferen\u00e7a no pre\u00e7o final a ser pago (ou aceito por quem est\u00e1 vendendo).<\/p>\n

       <\/p>\n

      A Rebelo Gloger Advogados Associados tem uma equipe com profissionais multidisciplinares, que podem auxiliar no planejamento de opera\u00e7\u00f5es societ\u00e1rias e empresariais. Em caso de d\u00favidas, entre em contato conosco, ser\u00e1 um prazer orient\u00e1-lo.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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